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[计算题,8.3分]
考虑一风险资产组合,年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元,概率相等,均为0.5;可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。

(1)如果投资者要求8%的风险溢价,则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合?

(2)假定投资者可以购买(1)中的资产组合数量,该投资的期望收益率为多少?

(3)假定现在投资者要求12%的风险溢价,则投资者愿意支付的价格是多少?

(4)比较(1)和(3)的答案,关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系,投资者有什么结论?

参考答案